目中无人的美日欧制造业 | 回归顺利,就业有限

制造业正在被各个发达国家重仓加码，美国、日本、英国等国家都在大力推动“制造业回归”，也就是“回岸制造”。然而，从各国的宏观经济数据来看，在销售、生产和投资层面，相比海外事业，上述国家的国内制造业的扩大趋势的确明显，呈现出“回归”的倾向。但另一方面，由于新制造早已被各种自动化设备、机器智能、大数据分析和工业互联网手段，改造的“面目全非”，制造业曾经带来盛大的就业岗位繁荣的局面已经一去不复还了。因此，各发达国家在就业层面“制造业回归”所带来的效果，已经十分有限。日本贸易振兴机构（JETRO）日前发表文章指出，对比了几个国家的“回岸制造”，给出一个全景的概述。

所谓“回岸制造”，即“制造业企业将在海外建立的业务基地转移回国内”，也就是所谓的“制造业回归”。这一定义主要是从企业调查问卷以及媒体报道中分析得来，但由于接受调查的企业范围有限，而且仍有一些未经报道的事例，因此，可能很难反映出全产业企业的“回归”动向。

在本文中，主要利用各国政府所实施的企业调查结果以及各国的宏观经济数据，分析日本、美国和欧洲制造业回归的动向。这种分析主要是广义层面的“回归”，即“从销售、生产、投资和就业来看，相比制造业企业的海外事业，国内制造业的扩大更为显著”。

全球国际化带来的“离岸制造”，在2008年的金融危机被西方发达国家强烈反思。而特朗普以“美国优先”公开叫嚣加上强大的企业税减计划，大棒子+胡萝卜战术也呈现了神奇的示范效应。以苹果、通用电气、福特汽车等一些美国企业，也高调宣布将一部分海外生产逐渐转移至美国国内。加上特朗普洋洋自得的口气，好像全美国制造都是他以一己之力搬回来的。这也引发了全球对美国制造业的“回岸制造”的重视。

从美国制造业企业 “回归”的动向来看（图1），能够获得的最近的数据为2015财年。美国制造业企业的海外设备投资比重在2010财年后开始呈现下滑态势，海外销售额以及附加值所占比重在2009财年之后也呈现下滑态势。因此，从宏观经济数据可以看出，在2008年的金融危机后，美国制造业企业“回归”态势也较为显著，并非特朗普一人一年之功。

图1 美国企业的“回归”指标分析（制造业）

数据来源：根据美国商务部经济分析局的“US Direct Investment Abroad（USDIA）”制作而成

而制造业失业率，整体而言趋势一直在走低。在特朗普政府执政一年来，其表现大约是从4.2%降低到3.4%。因此，制造业就业率并没有显著回升。最近特朗普从“钢铁和铝”的重关税入手，也是迫不及待地要挽回他的重票仓“铁锈地带”选民的信心。就业率，自然是一个至关重要的指标。然而，从近十年的整体表现来看，特朗普政府的第一年里，制造业失业率的表现基本是一种历史趋势的正常表现。

图2 美国2017年制造业失业率

在日本经济产业省、财务省和内阁府发布的企业调查结果中，对日本制造业企业在国内外的设备投资额、销售额、产值中海外事业所占比重进行了统计。

首先，日本制造业企业海外设备投资所占比重自2008年金融危机后大幅上升，但2013财年达到峰值后呈持续下滑态势；海外销售额所占比重也呈现出同样的趋势，在2015下半财年之前一直呈现上升态势，但之后持续下滑，到2017年三季度（7～9月）已降至2015下半财年的水平；而从海外生产所占比重来看，在2013财年达到峰值后，几乎陷入“停滞”。

尽管不同年份的调查有一些差异，但总体来看，自2014/2015财年开始，日本制造业企业“回归”的态势愈发显著。

图3 日本企业的“回归”指标分析（制造业）

数据来源：日本经济产业省METI《海外企业季度调查》、财务省《企业季度统计调查》、内阁《企业动向问卷调查》制作而成。

据日媒报道，在电子手表和日用品等廉价产品领域，日本企业将海外生产转移回日本国内或新建日本国内工厂的趋势正在扩大。例如，卡西欧计算机试图推进日本国内工厂的低成本化，将海外的一部分生产迁回日本国内；资生堂也将时隔36年新建日本国内工厂。不过，生产回归日本国内则存在行业差异：在人工费占成本比例较低的产品领域，生产有可能回归日本国内；但运费低廉、劳动密集型的服装企业就很难将生产基地再次迁回日本。

欧洲方面， FATS”的统计数据，尽管无法获得制造业企业有关设备投资以及海外产值和附加值的数据，但从欧盟制造业企业的海外销售额所占比重可以看出（图4），英国自2010年到达峰值后持续下滑，一直延续至2014年，但德国和法国则出现了缓慢上升的态势。欧盟13国的趋势与德法相似，海外销售额所占比重同样缓慢上升。

图4 欧洲主要国家企业的海外销售额占比（制造业）

数据来源：根据欧盟“outward FATS”和“Annual enterprise statistics”制作而成

截至2018年1月， FATS”数据仅能够获得2014年的数据，因此，无法分析近几年的企业动向。不过，可以从各国（地区）对外直接投资流量占国内投资（总固定资产投资）的比重（图5）窥见一二。该比重也可看作是“海外投资比重”。如果海外投资比重下滑，意味着相比国内投资，海外投资有所减少，即出现“回归”国内的态势。

具体来看，英国在2007～2014年海外投资比重不断下滑，但2015年后再次出现回升态势；德国和法国在2007～2013年海外投资比重同样呈现下滑态势，但相比英国降幅较小，同样从2014年开始止跌反弹。由于图4是以全产业企业作为统计对象，因此，无法与图3进行直接对比，但至少可以看出，英国制造业在2010～2014年出现“回归”态势的可能性更高。相反，法国和德国则并未出现“回归”的迹象。

图5 欧洲主要国家对外直接投资流量/总固定资产比重（全产业）

数据来源：根据联合国贸易和发展会议（UNCTAD）“World Investment Report 2017”制作而成。

以目前的研究为基础，日本、美国和英国“制造业回归”的背景有共性也有差别。

作为共通的原因，首先，就是新兴市场国家薪金的上涨、劳动争议的增加所导致的成本上升。目前，中国的员工薪金已涨至2005年的3倍以上，东南亚各国也在持续上涨。而且，质量管理、知识产权侵权等技术流出风险也在不断增加，这也在一定程度上加快了日美欧制造业企业“回归”的步伐。

第二，2008年～2014上半年（不包括金融危机爆发后的2009年），全球燃料价格高涨，运输成本上升，这也令海外生产成本相对上升。

第三，伴随着3D打印以及工业机器人等技术的进步和普及，企业生产所需劳动力大大减少，这令薪金较高的发达国家具有了相对优势。

最后，为了能够更加灵活地满足国内消费者的需求，相比海外生产，距离消费者更近的国内生产无疑更具优势。

表1 日本、美国和英国回岸制造的原因

但是，各国“制造业回归”也有自身独特的原因（表1）：

■ 从日本来看，在2012年下半年后，日元进入贬值进程，根据日本大和总研的报告，从历史进程来看，在日元贬值的2～3年后，海外销售额所占比重以及海外设备投资所占比重一般会出现下滑态势。而从数据来看，日本制造业的“回归”倾向恰好是日元持续贬值的2～3年后，因此，日元贬值对于制造业企业“回归”的影响不容忽视。

■ 从美国来看，从2000年代后半期开始，伴随着页岩气和页岩油的大规模商业生产，化学等能源企业在美国国内的投资意愿持续高涨。而且，伴随着国内燃料价格成本的下滑，美国国内生产的优势逐渐显现，从而推动了制造业企业的“回归”。此外，全球金融危机过后，，同时出台了一系列税收改革、放宽投资限制、职业培训等相关政策。

■ 从英国来看，政府从2014年开始推出了名为“英国回岸制造（Reshore UK）”的一站式服务，以促进制造业企业回归英国本土。相关政策包括为企业提供信息和咨询、为企业寻找厂址提供支援、为中小企业提供财政支持等。

从目前的数据来看，在销售、生产和投资层面，近年来，日本、美国和英国制造业的确出现了“回归”国内的态势。但另一方面，在就业层面，制造业企业“回归”所带来的效果则十分有限。“目中无人”的制造业，正在成为一个非常明显的现象。新型制造业对于就业的影响，正在呈现分离化的趋势。

图6是日本、美国和英国制造业企业的海外雇用比重情况。可以看出，尽管日本在2015年之后海外雇用比重涨幅趋缓，但上升的态势并未改变；美国在2009～2010年之后，销售、附加值、投资层面的海外所占比重均有所下滑，但就业层面直到2014年才开始出现缓慢下滑的态势；英国同样如此，2010年之后，英国的制造业海外销售额占比出现下滑，但直到2014年海外雇用比重才有所下滑。

图6  日本、美国和英国企业海外雇用比重（制造业）

投资和生产层面的“制造业回归”给日本、美国和英国的国内就业市场带来的推动效果十分有限，其主要原因在于各国“节省劳动力”投资的不断增加。例如，2017年9月，日本佳能公司宣布在宫崎县建立新的数码相机工厂，但将主要使用机器人的自动化生产线，以提高竞争力。当然，新工厂将会带来新的就业岗位，但人的一部分工作已被机器人所取代，因此，相比投资和生产，制造业“回归”给国内就业层面带来的效果就变得极其有限。

图7显示了日本、美国和英国的工业机器人的国内销售情况。工业机器人的销售一度受到金融危机的冲击，但2010年之后，上述三国工业机器人销量出现猛增，均显示出企业“节省劳动力”投资的大幅增长。

图7 日本、美国和英国工业机器人国内销量情况

数据来源：国际机器人联盟，2017年为预测值

今后，日本、美国和英国的“制造业回归”态势预计仍将持续。短期来看，日本方面，从日本制造业企业的海外设备投资比重以及销售额比重可以看出，2017财年（2017年4月～2018年3月）日本制造业企业的海外事业出现上升迹象。美国方面，，除了下调企业税，还有一项是对美国企业取得的源于境外符合条件的股息红利实行免税，这将有力地推动美国企业的海外资金回流。英国方面，目前的状况不太明朗，英国将于2019年3月正式脱离欧盟，届时，英国作为投资目的地的吸引力将会有所降低，这将给其“制造业回归”带来负面影响。

从中长期来看，伴随着新兴市场国家薪金的不断上涨，其与发达国家的薪金差距会有所减小，而3D打印以及工业机器人等技术的进步和普及将会逐渐深入。这些成为推动发达国家“制造业回归”的有利因素。

小结

又要马儿跑，又要不见草。从笔者来看，这似乎是新经济状态下，对于制造业的一个独特的考验。中国等新兴市场国家也面临着“高质量发展”和“节省人力资本”的博弈局面。发达国家制造业企业的海外事业与国内事业的比重，将会出现何种动向，这是一个相互交织的问题。博弈在细微处展开，从曲线来看，似乎仍然是波澜不惊，然后各个国家新经济背后力量的此消彼长，不知道哪一天会呈现出令人吃惊的局面。

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   鸣谢旅居美国的贲霖提供了部分数据