香港腕表价格交流群

香港加息100倍!阿根廷加息40%!你还敢炒股、抢房吗?

2020-10-01 07:36:25

来源:叶檀财经(tancaijing) 作者:赵十一


在世界足球的版图中,你永远不能否认阿根廷的耀眼光芒,但是眼下阿根廷人已经无心关注足球了。

 

为了挽救币值岌岌可危的比索以及打击通膨,阿根廷一夜疯狂加息至40%,震撼全球金融市场,这是阿根廷央行过去8天来第3度升息,利率从27.25%三连升到40%。

 


美联储加息,加剧全球美元的回流,对经济脆弱的阿根廷来说是致命一击。其实不只是阿根廷,在美元指数连续走强、10年期美债收益率突破3%导致全球借贷成本上升的大背景下,新兴市场资产普遍承压。

 

香港美元存款利率涨100倍

 

从4月12日至4月19日,面对港元贬值,香港金管局在8个交易日内出手13次捍卫港元联席汇率制度,共计买入513亿港元“护盘”。

 

然而,在港元汇率企稳的同时,此举的直接结果就是香港银行体系的结余急剧减少,银行间市场利率急速攀升。香港银行间拆借利率在美联储加息预期和多个潜在巨额IPO来临之际大幅攀升。

 

5月4日,3个月期Hibor升至1.72000%,不断刷新十年来最高水平。截至本周五,该品种连续16天上涨。

 

与此同时,汇丰宣布上调香港美元存款利率100倍,由0.001%上调至0.1%,为9年来首次调整。而汇丰出手后,其他银行将会跟随上调利率,港元存款利率的走高或许只是刚刚开始。

  


阿根廷一次加息40%,香港一次加息100倍!这只说明香港原来利率接近0,要再来几个50倍、100倍加息,利率才能回归正常,但房价就要崩溃。

 

根据美国咨询公司Demographia研究:2018年1月份香港继续成为全球房价最高的城市,这是香港连续8年蝉联全球购房难度最高的城市。

 

香港在国际贸易中的竞争力正在逐年下降,缺乏实体经济,因此房地产业就成为香港政府的“精神寄托”,近几年香港的房地产业占GDP的比重始终维持在25%左右所以说房地产如果出问题了,那么香港经济也基本“玩完了”。


  

支撑香港楼市的除了政府紧控土地供给外,重要的原因就是较低的贷款利率以及良好的租金回报率。

 

2009年全球金融危机之后,美联储开始奉行低利率政策,香港政府也紧跟其后,于是热钱流向香港楼市、股市,导致泡沫越吹越大。

  


而与此同时,香港过房地产市场去几年的租金回报率大概在2.5%左右,虽然从全球各大城市来看不算高,但确实比国内高不少,良好的租金回报率增强了香港房地产投资者的信心。

  


然而,如今香港楼市租金回报率已经不足2%,同时香港采用的是联系汇率制,如果美联储加息,那么香港金管局也将大幅加息,楼市的吸引力降低,杠杆负担大幅提高,那么香港楼市泡沫的破裂也为将期不远。所以现在来看李嘉诚确实是一个有眼光的人,他不但“跑了”,而且跑的很聪明。

 

香港日子不好过,大陆能独善其身?

 

一个国家不可能靠房地产业而强大起来,除了中国。中国的房地产泡沫已经吹的非常大。国际上常把房地产市值与GDP的比值,作为衡量房地产泡沫一个重要的指标,当年次贷危机爆发的时候,美国房地产市值是GDP的1.72倍,日本房地产泡沫破裂时,房地产市值是GDP的2倍。

 

那么中国的是多少呢?2016年任泽平发布的房地产分析报告数据显示,中国房地产总市值占GDP的比例为411%,远高于全球平均水平。

  


越吹越大的泡沫背后是迅速升高的居民杠杆率,目前中国居民家庭的杠杆率从2006年的不到15%,升到了60%。

 

根据央行数据,截止2017年底,中国的住户贷款余额达到了40.45万亿。这意味着——如果加上4.5万亿的公积金贷款余额,再加上不少于5万亿的民间借贷,则中国居民家庭的杠杆率超过了60%!远远超过新兴经济体37%左右的平均值。

 

尤其是2015年楼市提出“去库存”之后,中国居民家庭“杠杆率”大幅上升,2016年和2017年全部新增贷款的超过一半都是住户部门贷款,堪称疯狂。

 

现在中国居民买房压力到底有多大呢?不大,也就“六个钱包”付个首付!之前就有专家发表了年轻夫妻用“六个钱包”(自己的父母、爷爷奶奶、姥爷姥姥,爱人的父母、爷爷奶奶、姥爷姥姥)凑在一块儿帮着支付首付的建议……

 


全球紧缩周期不仅对中国的房地产市场是个考验,债市、股市自然也“难逃一劫”。

 

继金盾集团之后,多年入选“中国企业500强”“浙江百强企业”的盾安集团又陷入资金困局。

 

5月3日下午,微博上流传出一份《关于盾安集团债务危机情况的紧急报告》(以下简称危机文件)。危机文件显示,目前,盾安集团各项有息负债超过450亿元,恳请省政府出面协调并推动相关化解危机的措施方案尽快实施。

 

自2017年以来,债券违约现象频发。根据WIND统计,截至5月5日,今年已有15只债券出现违约,涉及公司包括四川煤炭、大连机床、丹东港、亿阳集团、中城建、神雾环保、富贵鸟、春和集团等8家公司,涉及金额合计高达128.64亿元。

 

全球正在进入一轮全面的紧缩周期,随着美联储不断加息,为应对美元走强和美联储持续加息带来的资金外流压力,中国央行会有降准的空间,市场利率仍会继续走高,而利息越来越高,发生违约的风险也会加大。此外资管新规的出炉,刚性兑付将被打破,未来债券违约是难以避免的。

 

债市动荡也会波及股市

 

在过去三十多年中,只要美国十年期国债收益率上升到长期趋势线,。目前,美国十债收益率已经高于长期趋势线,尽管近期美国股市有所反弹,但是谁能确定这不是“最后的狂欢”?

  


每次美联储加息我们都提示风险,全球进入紧缩周期,尤其是新兴市场,风险资产会面临巨大的考验。所以说别看很多人炒房、炒股忙的不亦乐乎,到时候小心被一把割了韭菜!此刻最佳的策略就是降低负债,提前配置点避险资产!


欢迎关注下列公众号:


财经观潮

告诉你关于财富的真相!

微信号:guide0929

↑↑↑长摁二维码看看 


TT财经

关于钱有99个秘密,让我来告诉你

微信号:ttcj99

↑↑↑长摁二维码看看 

友情链接

Copyright © 2023 All Rights Reserved 版权所有 香港腕表价格交流群