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中国内地及香港2017年度并购报告

2020-08-31 11:37:11



2017年中国内地和香港并购市场共录得交易总量1,829单、交易总值3,942亿美元,较2016年3,832亿美元的交易总值(1,814单交易)小幅增长2.9%。去年本地区并购交易总值创下并购市场资讯(Mergermarket)2001年数据建档以来年度交易总值的第二高值,对整个亚太区交易总值(7,181亿美元,4,231单交易)的贡献率达54.9%。


期内香港并购市场录得交易总值638亿美元、交易总量172单,其中总值增幅为138.9%,创下并购市场资讯数据建档以来第二高值(2016年这两项指标分别为267亿美元及175单交易)。九龙仓集团有限公司于2017 年11月以212亿美元分拆旗下地产业务——九龙仓置业地产投资有限公司一案是去年中国内地和香港市场规模最大的交易。2017年四季度则是该市场并购活跃度最高的季度,期间共录得交易总值564单,对应交易总量1,352 亿美元,较2016年四季度统计值(880亿美元,535单交易)增长53.8%。



2017年共发生1,684单中国内地和香港企业境内并购交易,录得交易总值3,684亿美元,较2016年指标(3,621亿美元,1,668单交易)分别增长1.7%及16单。期内共发生145单针对中国内地和香港目标公司的外企境内并购交易,对应交易总值258亿美元,较2016年211亿美元的总值(146单交易)增长22.2%。


2017 年,数字新媒体业(TMT)是接获外企投资最多的行业,共录得交易总量32单、交易总值150亿美元,在针对中国内地和香港企业的外企境内并购交易中占比达58.3%,较2016年26亿美元的总值指标(19单交易)增长473.3% 。该项并购指标的增长主要得益于软银集团股份有限公司(SoftBank Group)牵头联合体以55亿美元收购“滴滴出行”案的数据支持,该案对数字新媒体业并购交易总值的贡献率达 36.7%。 


以交易总值计,房地产业是2017年最热门的行业,期间共录得交易总值877亿美元(144单交易),对全行业交易总值贡献率达22.2%。去年本地区排名前十的交易中有5单发生在房地产业,对应交易总值479亿美元,占本地区并购交易总值的12.2%。“工业和化学品业”是区内并购活跃度最高的行业,共录得交易总量460 单,较2016年减少7单。2017年四季度“工业和化学品业”并购市场录得交易总量152单、交易总值221亿美元,其中总值较2016年同期(184亿美元,130单交易)增长19.7%。中国内地对电动车行业愈发青睐的趋势导致2017年 本地区共发生31单针对电池生产企业的收购交易,对应总值48亿美元,较2016年31亿美元的指标(25单交易)增长55.2%。中国内地领先的汽车公司在物色电池和充电技术时一直在同其他企业开展合作,以求发挥协同效应。这一策略最大程度减少了竞标过程中的竞争,并增强了这些企业的融资能力。 



境外并购方面,2017年中国内地和香港企业共录得交易总量411单、交易总值1,371亿美元,较2016年2,042亿美元的历史峰值纪录(455单交易)减少32.8%。尽管如此,2017年境外并购交易总值及交易总量仍创下并购市场资讯数据建档以来第二高值,这表明2017年中企境外并购意向维持强烈。但在交易金额方面,去年四季度境外并购平均交易金额(2.829亿美元) 较全年年均指标(3.337亿美元)减少15.2%, 较2016年四季度指标(3.598亿美元)亦减少 21.4%,这表明中企境外投资正朝中小型而非超大型交易的方向发展。


2017年8月初,、国家发展和改革委员会、中国人民银行联合印发了《关于进一步引导和规范境外投资方向的指导意见》,标志着中国正式退出针对非理性对外投资的资本管控措施。该指导意见阐明了鼓励中企开展境外投资的行 业,预计将带动这些行业(包括能源和矿业、运输、高新技术业)的交易流实现增长。 


另一方面,受中国“”战略的利好影响,2017年中企在“”沿线地区的境外并购交易总量达99单,对应总值474亿美元,较2016年257亿美元的交易总值(104单交易)增长84.3%。在所有沿线地区中,中国内地和香港企业在新加坡的并购交易总值实现了最大幅度的增长,期间共录得交易总值237 亿美元、交易总量26单,较2016年51亿美元的指标(22单交易)增长362.5%。上述交易总值的激增在很大程度上得益于了一家中资联合体以160亿美元收购普洛斯(Global Logistics Properties (Singapore))一案及Grab 25亿美元融资案的数据支持。这两单交易亦帮助推动运输业成为中国内地和香港企业境外并购市场表现最佳的行业(以交易总值计)——共录得交易总量17单,对应总值397亿美元,对全年中国内地和香港企业境外并购交易总值贡献率达28.9%。


前五大并购交易

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