常与偿付能力结伴出行的另一个词叫做偿付能力率,。从下图这个公式可见,当保险公司的可用资本总额越大,它的偿付能力充足率就越高,公司的财务实力就越稳健。
1)根据香港法例第41章保险公司条例的规定,香港保险公司偿付能力充足率的计算方式如下:
定义:
a)保险公司的实际资本: 公司的认可资产与认可负债的差额;
b)(即经营长期业务的保险公司的偿付准备金): 由下述较大者决定:200万港元;或按照1995年保险公司规例所厘定的数额(大概为数理储备金的4%及风险资本的0.3%)。这部分的定义具体可参见香港保险业监理处的网站(http://www.oci.gov.hk/chi/framework/index_01_01.html)。
c)数理储备金:指任何保险公司为偿还根据长期业务合约而产生或与长期业务合约相关而产生的负债(不包括已到期应偿还的负债及因回存安排而产生的负债)而提供的储备金。
d)风险资本:保险本身是对于风险的承担,且风险来自多个方面,包括资产的投资风险、承做保单的保险风险、实际利率和订价利率不同的利率风险、其他经营风险等等。而这些风险的金额经过一定数学模型运算后,称之为风险资本。
2)相比较于香港保险公司目前采用的相对简化的偿付能力充足率计算模型,欧盟保险公司所采用的Solvency 。该体系将风险模块化,包括非寿业务风险、寿险业务风险、健康业务风险、市场风险、和交易对手违约风险等。它不仅考虑每一模块的风险,同时设置不同模块之间风险的相关系数矩阵从而考虑风险的相关性,提出了一整套系统计算方式。
a)非寿险业务风险模块:保费和储备金风险、巨灾风险等;
b)寿险业务风险模块:死亡率变动风险、预期寿命延长风险、残伤率变动风险、成本风险、修订风险、失效风险、巨灾风险等;
c)健康险业务风险模块:成本风险、保费和储备金风险、巨灾风险等;
d)利率风险、股票价格风险、房地产价格风险、利差风险、货币风险、集中风险等;
e)交易对手违约风险。
所以,该体系对于偿付能力充足率的计算没有一个简单公式可以表达,而是由庞大复杂的系统计算得来。
现公布了按照「香港保险公司条例」标准计算后的偿付能力充足率。我将香港最火的两家公司英国保诚跟香港友邦,最新公布的偿付能力充足率罗列在此。
a)保诚公司:偿付能力充足率501%
https://www.prudential.com.hk/scws/pages/tc/about/company-information/credit-ratings/
b)香港友邦公司:偿付能力充足率443%
http://www.aia.com/zh-hk/media-centre/press-releases/2018/aia-group-press-release-20180227.html
c)香港安盛保险公司:偿付能力充足率250%
https://www.axa.com.hk/zh/axa-general-insurance-hong-kong-assigned-aa-insurer-financial-strength-rating
从数据中显出,香港大多数的保险公司的赔偿支付能力过300%(内地的保险公司一般只维持在150%的幅度)。为此,香港发展至今,我们也没有见证过香港保险公司有机会倒闭。若然万万一发生了,香港的保险市场只会比大陆更成熟,。
香港保监处规定经营不善的保险公司会有再保公司或者其他规模大的保险公司收购继续经营,以确保客户的权益。所以客户最多只会因保险公司经营不善损失红利收益,但保障类投保保额肯定是100%得以保障的。例如,每出售一份寿险,香港保险监理处都会要求香港保险公司把该份保单 80%价值的资产维持在香港,以便更好地保障投保人的利益。
香港政府也正在设立香港人寿保险再保险基金,用以担保香港出售的每一份人寿保单。而且随著香港保险市场的日益庞大,,在不久将来还会成立客户保障法案,来确保在香港购买保险的所有客户得到全面保障。