•【非银|魏涛团队太平洋证券】中信证券(600030)：中信证券：业绩稳健促进持续发展，有望强化龙头优势
事件：公司22日晚发布2017年报，实现营收433亿，同比+14%；归母净利润114.6亿，同比+10.6%;基本EPS为0.95，同比+10.5%。总资产6250亿，同比+4.61%；归母净资产1495亿，较年初增长68.3亿（2017年内发放现金股利约42.4亿元）；ROE为7.82%。
点评：公司业绩大幅优于行业整体水平，经营稳健。业绩逆势增长的主要原因是自营业务收入大幅增长。股票交易市场份额连续六年增长，今年以来创下新高。
投资建议：基于证券行业的周期性属性、我国资本市场发展潜力，以及中信证券作为龙头券商的综合竞争力、稳健的业绩，给予“买入”评级，六个月目标价27元/股，对应2018年25倍PE。
•【食品饮料|黄付生团队太平洋证券】梅花生物(600873)：梅花生物年报点评：利润增速高于收入，非经常损益影响较大
点评事件：公司公布2017年年报，报告期内公司共实现营业收入111.32亿元，同比增长0.36%；利润总额14.23亿元，同比增长22.12%；归属母公司净利润11.74亿元，同比增长12.66%；每股收益0.38元；销售净利率为10.74%，同比提高1.12个百分点。四季度单季度，实现营业收入31.92亿元，同比增长0.85%；利润总额4.83亿元，同比增长41.40%；归属母公司净利润4.78亿元，同比增长26.81%。
投资要点：收入增长放缓，非经常损益利润贡献较大。成本下降效益明显，盈利水平有所提升。原料价格比较有利，产品价格趋于稳定。新产品需求旺盛，新产能年内投产。
盈利预测与评级：就目前情况来看，预计未来一段时间，公司主要原材料价格仍将保持在相对有利的水平，便于公司控制成本水平，公司管理效率的提升也有助于公司控制费用水平。随着新产能投产，公司的规模优势有望进一步增强。新产品收入增长，有助于提升公司总体产品价格水平。
预测公司2018-19年营收增速为2.1%、3.2%，净利润增速为3.5%、5.0%，对应EPS为0.39、0.41元。目标价6.24元，“增持”评级。
•【机械设备|刘国清团队太平洋证券】诺力股份(603611)：签订青海比亚迪大单，锂电行业拓展成效显著
事件：3月21日，公司公告公司控股子公司无锡中鼎与青海比亚迪签订两套新能源电池物流仓储系统合同，合同总金额为18,367万元。
签订青海比亚迪大单，锂电行业拓展成效显著；原材料价格走稳及调价窗口开启，18年毛利率有望迎来拐点；控股股东增持，彰显对公司发展前景的信心。
盈利预测与投资建议：我们预计公司2017-2019年净利润分别为1.72亿、2.26亿和2.80亿，对应PE分别为23倍、18倍和14倍，维持“买入”评级。
•【化工|杨伟团队太平洋证券】上海石化(600688)：炼化持续景气，业绩靓丽，估值低位
事件：公司发布2017年报，全年实现营业收入920.14亿元，同比+18.13%；归母净利润61.42亿元，同比+3.12%；扣非后归母净利润62.94亿元，同比+6.28%。拟每10股分红3元，分红率达52.87%。
主要观点：1.成熟炼化一体化企业，业绩再创新高
2.全球迈入“中油价”时代，炼化景气周期
3.现金奶牛，分红率提高，估值低位
盈利预测与评级：我们预计公司2018-2020年归母净利分别为63.94亿、64.82亿和65.82亿元，对应EPS 0.59元、0.60元和0.61元，PE 10X、10X和10X，考虑公司经营稳定，分红高，目前估值低位，给予“买入”评级。
