2018年5月20日
美元兑港元汇率和港元隔夜息走势
上周美国长端国债收益率大幅上行，十年期国债突破3%，成为驱动全球资产的核心因素。股市方面，新兴市场在上周的短暂喘息之后，再度大幅回落。受益于原油涨价的俄罗斯股市相对跌幅较小，印度墨西哥跌幅较大。美国标普500指数变动-0.5%，而欧洲和日本股市则受汇率贬值推动，取得正收益。国债收益率上行同样带动美元表现，上周美元指数上涨1.2%至93.6，港元美元息差再度拉大，港元汇率在再次触及7.85弱方兑换保证水平，金管局因此连续3日出手，买入逾130亿港元。
数据来源：彭博，更新至2018年5月18日
沪深港通资金流向
上周上证指数与恒生指数分别变动0.9%和-0.2%，沪深港通双向日均成交量双双轻微放大。北上资金日均成交167.7亿人民币，较前周+3.1%。其中沪股通北向日均成交89.6亿人民币，深股通北向日均成交78.1亿人民币，分别较前周+3.4%和+2.8%。南下资金日均成交126.9亿港元，较前周+1.9%。其中沪股通南向日均成交78.3亿港元，深股通南向日均成交48.6亿港元，分别较前周-2.7%和+10.2%。
从流向看，沪深港通北上资金净流入较上周放大，南下资金则从净流入转为净流出。上周北上资金日均净流入32.3亿港元，前周净流入24.8亿港元。其中沪股通北向日均净流入17.4亿人民币，深股通北向日均净流入14.8亿人民币，前周分别为15.4亿和9.4亿。南下资金日均净流出2.6亿港元，前周净流入8.9亿港元。其中沪股通南向日均净流出7.1亿港元，深股通南向日均净流入4.5亿港元，前周分别为3.5亿和5.3亿。
数据来源：彭博，更新至2018年5月18日
A/H折溢价
上周A/H股折溢价下降-0.3%至122.1。上证综指周度累计变动0.9%，上证50指数-0.1%，沪深300指数0.8%，中证500指数0.1%，创业板0.1%。陆股通股票中，石油石化、食品饮料、煤炭板块表现相对较好，代表股票包括澳洋科技（周涨幅21.8%）、来伊份（18.0%）、海油工程（14.4%）、燕京啤酒（11.9%）、西山煤电（5.3%）等。而电子元器件、电力设备、国防军工板块表现不佳，代表股票包括金龙机电（-34.3%）、融钰集团（-20.5%）、阳光电源（-9.5%）、华金资本（-8.1%）、中船防务（-5.2%）等。
数据来源：彭博，2014年1月1日至2018年5月18日
海外机构对香港市场配置
香港股票非ETF基金
香港非ETF股票基金从2017年1月份到现在累计净流入10.61亿美金，本周非ETF资金流出1,430万美元，前一周流入1,782万美元，资金流入放缓。按流入基金所属地分，主要是自欧洲和日本非ETF股票基金大幅流出，本周自美国资金净流入1,884万美元，上周净流入1,650万美元；自欧洲非ETF股票基金净流出3,056万美元，上周净流出26万美元，较上周大幅回撤；自日本净流出136万美元，上周净流出33万美元。横向对比来看，本周非ETF股票基金对香港市场的配置减少。
数据来源：EPFR (除大中华区以外的海外机构资金流入)，2017年1月1日至2018年5月16日
香港股票ETF基金
香港ETF的股票基金从2017年1月份到现在净流入53.73亿美金，本周净流入18,737万美金，前周流入金额733万美金，资金加快流入。按流入基金所属地分，自美国ETF股票基金净流入13,371万美元，较上周净流入829万美元明显增加；自欧洲净流入1,142万美元，较前值净流入1,189万美元小幅放缓；自日本资金净流入44万美元。横向对比来看，本周ETF股票基金对香港市场的配置增加，成为配置最多的资金来源。
数据源：EPFR (除大中华区以外的海外机构资金流入)，2017年1月1日至2018年5月16日
香港债券基金
香港债券基金从2017年1月至今约有7.41亿美元的净流入。最新一周净流出3,040万美元，前值净流出1,185万美元，资金重新大幅流出，这已经是今年以来连续第12周债券基金资金流出。按流入基金所属地分，自美国资金净流入小幅增加，本周自美国债券基金净流入66万美元，上周净流出140万美元，自欧洲净流出1,356万美元，前一周净流出565万美元，自日本净流出64万美元。从横向来看，本周债券基金对香港市场配置继续走弱。
数据来源：EPFR (除大中华区以外的海外机构资金流入)，2017年1月1日至2018年5月16日
完
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