最近市场越来越看不懂了,比如险资与郭嘉队的多空大战,已非寻常逻辑能解释的了,过去20多年的A股历史从未有过。以安邦买中国建筑为例,已买了30亿元,并公告说最多还要再买35亿股,有点疯狂呀,只是,这样增持的理由是什么呢?
不同于其他现在举牌对象,中国建筑的第一大股东持股56%,属于绝对控股,不可能拿到控股权的。若是纯为了财务投资,有必要大张旗鼓的买吗,这样岂不是让对手盘更惜售、更难完成增持目标?还有郭嘉队也是,不顾一切的砸,就只是为了让股市慢下来?似乎都不合常理。
我觉得,有这么一种可能:险资增持,是为了年底并表做市值,并且,按买入量来看,应是打算长期持股的。若是为了这目的,标的应这么选:首先,低估值+高分红是基础,这样才适合长线拿;其次,必须是证金持有的股,因为按这样的增持量,只有证金这样的对手盘,才有可能在年底前的短时间内快速的大量买入。
再对照下最近的市场,险资增持的基本是以这些股为主,也能符合上这个逻辑。简单的说,险资的目的,就是在16年年底前快速把钱花光、买入股票,短期可以并表做市值,长期就抱着不动吃分红,等下一轮牛市来了、还能逢高出来、赚个牛市差价,可谓打得一手好牌呀。
当然,这样的玩法,估计也只有险资敢这么玩,毕竟新一轮的牛市需要等几年,这个是不确定的,也许1-2年,也许3-5年,甚至7-8年也有可能,毕竟07年与15年两轮牛市,中间就隔了八年。若是私募等以盈利为目标的机构,是抗不了这么久的。
所以,面对这样的大博弈,其余的多数资金也就只能充当看客,尤其是资金量较大的机构资金,毕竟险资的增持行为做多也就1个月左右,短了没时间周转,长了又抗不了那么久。这样以来,除了险资增持的少数品种,短期市场有望沦为无热点无龙头的状态,而在这样的状态下,市场再反弹是很难乐观的,且接下来的机会将主要自下而上、博弈个股为主了。
当然了,上面分析的逻辑未必是险资的真实动机,具体是什么,目前是没定数的,只能揣测。